10b5 1 Plano Estoque Opções

Direito da SEC: Regra 10b5-1 Planos de negociação Teste seus conhecimentos com nosso questionário de Insider Trading. Ouça nosso podcast sobre os conceitos básicos de direito da SEC e insider trading. Geoffrey M. Zimmerman, CFP Podcast incluiu Executivos devem equilibrar cuidadosamente as demandas de muitos eleitores interessados ​​nas ações da empresa. Explora formas de gerenciar essas pressões ao atingir metas financeiras. Darryl Rains e Sunil Kulkarni, as regras da SEC, as políticas de negociação de empresas privadas e os receios de alegações de negociação de informações privilegiadas podem tornar as vendas de ações complicadas para os insiders corporativos. Os planos de negociação da Regra 10b5-1 oferecem uma solução potencial, mas devem ser devidamente elaborados e implementados. Darryl Rains e Sunil Kulkarni Um plano de negociação da Regra 10b5-1 é uma solução ideal quando as regulamentações da SEC e as políticas corporativas de negociação de informações privilegiadas, de qualquer forma, o impedem de vender suas ações. No entanto, para serem eficazes, esses planos devem ser devidamente implementados. A Parte 2 explora suas restrições e flexibilidade, e como divulgá-las. Merrill Freed e Steven Schraibman Seus conselheiros dizem que agora é hora de comprar ou vender ações da sua empresa ou para exercer opções. Mas antes de prosseguir, você deve entender melhor as leis de valores mobiliários aplicáveis. Caso contrário, você corre o risco de perder seus lucros, pagar grandes multas, atrair a atenção da mídia indesejada e talvez até mesmo entrar na prisão. A tempestade da controvérsia sobre o backdating das concessões de opções de ações mostra o quão rigorosas as vendas de ações executivas são examinadas. A Regra SEC 10b5-1 fornece uma defesa contra cobranças de informações privilegiadas se você negociar mais quando você conhece informações confidenciais e importantes sobre sua empresa. Um plano de negociação da Regra 10b5-1 é um programa para a compra pré-determinada ou a venda de suas ações que atende aos requisitos desta regra SEC, incluindo a necessidade de. A Regra SEC 10b5-1 da SEC não possui muitos detalhes sobre como configurar e operar esses planos de ações previamente negociados. As melhores práticas evoluíram para as empresas e os insiders a seguir. Esses incluem. A SEC Rule 10b5-1 fornece agora uma defesa afirmativa. As pesquisas mostram um aumento no uso dos planos da Regra 10b5-1. De acordo com especialistas, a maioria dos planos da Regra 10b5-1 cobrem. Apenas algumas empresas realmente exigem que os iniciados tenham planos 10b5-1. Contudo. As empresas podem adotar políticas de insider-trading ou os planos da Regra 10b5-1 e torná-los uma condição de aceitar quaisquer bolsas de ações. Algumas políticas de empresas em insider trading na verdade. Um plano devidamente desenvolvido da Regra 10b5-1 oferece uma defesa afirmativa contra cobranças de insider trading. No entanto, é possível perder a proteção da regra cancelando ou modificando o plano enquanto. Tanto a Regra 10b5-1 quanto o uso mais amplo de estoque restrito e RSUs são novos, então práticas e procedimentos estão evoluindo. As empresas estão considerando o uso generalizado dos planos da Regra 10b5-1 para isso. O uso de uma confiança cega vai além das proteções dos planos da Regra 10b5-1, mas tem mais restrições. Esses são fiduciários concedentes irrevogáveis ​​com. Normalmente, um plano 10b5-1 termina se você morrer. Contudo. Apenas as transações exigem a necessidade de arquivamentos: a mera adoção de um plano de negociação 10b5-1 é. Se todos os requisitos para os planos da Regra 10b5-1 forem atendidos. Quando você configura um plano de negociação da Regra 10b5-1, um dos principais requisitos é que você não deve. Legislação. Sec: Regra 10b5-1 Planos de Negociação O que é um Plano de Negociação da Regra 10b5-1 A Regra SEC 10b5-1 fornece uma defesa contra Cobrança de informações privilegiadas se você negociar mais quando você conhece informação confidencial e importante sobre sua empresa. Um plano de negociação da Regra 10b5-1 é um programa para a compra periódica e / ou venda de suas ações que atende aos requisitos desta regra da SEC. Quando devidamente criados, esses planos fornecem aos integrantes da empresa (geralmente executivos, mas também a qualquer pessoa que tenha ações ou opções) uma maneira de diversificar seu interesse nas ações da empresa e, espero, gerenciar a mídia e a reação do mercado às vendas de ações executivas. Normalmente, esses planos de negociação pré-estabelecidos especificam o número de ações a serem vendidas (ou compradas) no preço e data detalhadas e ou têm uma fórmula ou algoritmo que desencadeia o comércio e o número de ações envolvidas. Na interpretação de especialistas, uma simples ordem de limite (por exemplo, vender 5.000 ações quando o estoque atinge 22) não cria um plano de negociação da Regra 10b5-1. Se as suas condições forem cumpridas, a Regra 10b5-1 (c) estabelece uma defesa afirmativa em litígios sobre insider trading. Esses requisitos incluem: suas vendas ou compras seguiram um plano ou arranjo detalhado que foi estabelecido quando você desconhecia informações materiais não divulgadas sobre a empresa suas transações foram feitas por uma pessoa independente que deve seguir suas instruções antecipadas sobre quando negociar ou por um Pessoa que você concedeu discrição, deixando você sem influência subsequente (por exemplo, de acordo com uma conta discrecionada de confiança cega, procuração ou corretor) Exemplo: Um contrato escrito de um ano entre executivo e corretor que instrui o corretor a vender 10.000 ações no Primeiro dia de negociação de cada mês e duas vezes mais ações (20.000) se o preço aumentou em 5 desde a data de venda anterior. Antes de configurar um plano de negociação da Regra 10b5-1, entre em contato com o advogado da empresa e seu advogado: práticas sob esta regra , Adotado em 2000, ainda estão em desenvolvimento. A maioria das empresas exige que você entre em planos durante uma determinada janela de tempo (algumas empresas também exigem que o primeiro comércio seja diferido para a próxima janela) e proíbam o planejamento de negociações automáticas durante períodos normais de interrupção (por exemplo, duas semanas antes de um anúncio de ganhos trimestrais) . Consulte os FAQ sobre as melhores práticas em evolução para os planos da Regra 10b5-1. Todos os outros requisitos para as vendas de estoque, como aqueles para executivos de acordo com a Regra 144 e a Seção 16. ainda se aplicam. A Regra 10b5-1 diz respeito apenas a uma defesa de informação privilegiada contra as violações da Regra 10b-5. Alerta: a SEC também está investigando os abusos dos planos de negociação da Regra 10b5-1. Concentrou-se particularmente em modificações e rescisões de planos e em questionar se os detentores de planos realmente não conheciam informações de mudança de mercado quando pré-organizaram negociações sob o plano. Por exemplo, em junho de 2009, a SEC cobrava o ex-CEO da Countrywide Financial, Angelo Mozilo, com informações privilegiadas. A SEC alegou que ele estabeleceu quatro planos executivos de venda de ações para si mesmo em outubro, novembro e dezembro de 2006, enquanto ele estava ciente de informações relevantes e não públicas sobre o risco de crédito crescente da Countrywides e o mau desempenho esperado de empréstimos originados pelo Countrywide. Em seguida, exerceu opções e vendeu ações da empresa de acordo com esses planos de negociação escritos. Eventualmente, em outubro de 2010, o Sr. Mozilo concordou em pagar a maior penalidade da SEC por um executivo da empresa pública, juntamente com um desrespeito de 45 milhões de ganhos mal adquiridos para liquidar a violação da divulgação e as taxas de insider-trading. De acordo com dois artigos publicados pelo The Wall Street Journal no final de 2012 (Executivos, boa sorte em ações próprias de negociação em 27 de novembro e planos de negociação sob incêndio em 13 de dezembro), a SEC pode aprimorar os regulamentos nos planos da Regra 10b5-1. Os autores desses artigos pesam exemplos e dados que levantam questões sobre o timing dos negócios por alguns executivos.